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在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，中小銀行正面臨日益增大的資本補(bǔ)充壓力。為應(yīng)對(duì)這種壓力，許多地方政府已經(jīng)提高了中小銀行專項(xiàng)債的發(fā)行速度。以廣東、遼寧、河北、內(nèi)蒙古等省份為例，今年以來的專項(xiàng)債累計(jì)發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過了2022年全年630億元的總額。

雖然有多種新型資本補(bǔ)充工具，但在目前市場(chǎng)環(huán)境下，中小銀行資本補(bǔ)充的選擇其實(shí)并不多。今年市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)也進(jìn)一步驗(yàn)證了這個(gè)趨勢(shì)。上半年，銀行體系發(fā)行的二級(jí)資本債和永續(xù)債規(guī)模相較于去年大幅縮減。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，商業(yè)銀行永續(xù)債存量規(guī)模達(dá)2.02萬億元，其中城商行、農(nóng)商銀行和民營(yíng)銀行發(fā)行額合計(jì)占比僅約13.7%。業(yè)內(nèi)專家分析，這主要是因?yàn)榻陙?，中小銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐漸被市場(chǎng)關(guān)注，導(dǎo)致它們的市場(chǎng)認(rèn)可度下降。更令市場(chǎng)擔(dān)憂的是，今年有越來越多的二級(jí)資本債提前不被贖回，這無疑增加了中小銀行二級(jí)資本債的風(fēng)險(xiǎn)，使得其發(fā)行變得更為困難。

在這種背景下，中小銀行專項(xiàng)債顯得尤為重要。這些專項(xiàng)債通常由省級(jí)政府發(fā)行，其募集的資金專門用于補(bǔ)充轄內(nèi)中小銀行的資本金。與其他資本補(bǔ)充方式相比，專項(xiàng)債的發(fā)行更為直接且靈活。它們可以迅速補(bǔ)充銀行的核心資本，為中小銀行提供堅(jiān)實(shí)的資本基礎(chǔ)。此外，允許地方政府通過專項(xiàng)債來支持中小銀行，不僅為這些銀行提供了新的資本補(bǔ)充途徑，同時(shí)也加強(qiáng)了地方政府在推動(dòng)中小銀行改革和風(fēng)險(xiǎn)管理中的主要責(zé)任。

資本補(bǔ)充的背后，其實(shí)質(zhì)是中小銀行面臨的諸多挑戰(zhàn)和長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展課題。地方中小銀行資本不足的主要原因很多時(shí)候都是信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露。當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)實(shí)，即不良貸款發(fā)生時(shí)，銀行不得不從稅前利潤(rùn)中提取撥備。這意味著，根據(jù)1:1的比例，銀行必須等額減少其留存利潤(rùn)，進(jìn)而導(dǎo)致其核心資本的下降。尤其是農(nóng)村中小銀行，由于近年來受經(jīng)濟(jì)下行和疫情的雙重影響，其信用違約風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于顯露出來的風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)椋糠中∥⑵髽I(yè)依靠信用貸款支持計(jì)劃和貸款延期支持工具這兩項(xiàng)針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具進(jìn)行貸款和延期?？紤]到這一政策自2020年6月啟動(dòng)，并且大多數(shù)客戶的信用貸款期限為3年，這種信用風(fēng)險(xiǎn)尚未完全暴露。

應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，中小銀行需要高效地處理不良貸款，減少撥備對(duì)資本的消耗和占用，部分有條件的銀行可以考慮成立不良資產(chǎn)專業(yè)化運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，多策并舉盤活不良資產(chǎn)。地方中小銀行還必須調(diào)整其整體的發(fā)展策略。這包括壓縮高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模，繼續(xù)堅(jiān)守其核心業(yè)務(wù)，如專注地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，支持“三農(nóng)”、中小微企業(yè)等。利用擔(dān)保等合作機(jī)制來緩解風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)也是必要的策略。

更進(jìn)一步，中小銀行需要構(gòu)建資本集約式的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。使用市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)銀行內(nèi)部各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的資金余缺，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化，以及完善定價(jià)管理機(jī)制，引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從資本回報(bào)率的角度合理定價(jià)?？傊y行必須依賴于審慎經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型來提高自身的盈利能力，以增加留存利潤(rùn)，從而提升核心資本水平。

中小銀行的法人治理也是一個(gè)不容忽視的方面。中小銀行需要與股東建立更為緊密的合作關(guān)系，確保股東理解銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，放棄過于追求短期回報(bào)的心態(tài)。對(duì)于那些涉及股東的違法違規(guī)行為，如規(guī)避監(jiān)管和轉(zhuǎn)移銀行資金的行為，必須加大打擊力度，確保公司治理的健全和穩(wěn)定。

總體而言，當(dāng)前的資本補(bǔ)充對(duì)于中小銀行來說當(dāng)然是迫在眉睫的事情，但真正的挑戰(zhàn)在于如何調(diào)整自身，追求長(zhǎng)遠(yuǎn)的、可持續(xù)的發(fā)展。希望中小銀行能夠越過眼前的困難，為未來的穩(wěn)健發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

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